تعد استراتيجيات تخصيص الأصول وتنويعها أحد المفاهيم التي تلعب دورًا رئيسيًا في تحديد معايير المخاطر المالية مثل مخاطر الخسارة والتضخم والمخاطر الأخرى.
ما هي استراتيجيات تخصيص الأصول والتنويع؟
تتعلق مفاهيم تخصيص الأصول والتنويع باستراتيجية إدارة الأموال التي يتم من خلالها تحديد طريقة توزيع الأموال بين فئات الأصول داخل محفظة الاستثمار ، ويصف تنويع الأصول توزيع الأموال عبر فئات الأصول.
نظرًا لأن استراتيجيات تخصيص الأصول والتنويع تهدف إلى زيادة الأرباح والدخل المتوقعين وتقليل درجة المخاطرة ، يتم ذلك عن طريق توقيت الاستثمار والاستعداد لتحمل المخاطر ومراعاة الظروف الاقتصادية.
تصنيف فئة الأصول
هناك عدة أنواع من فئات الأصول وهي كالتالي:
أولاً: الأصول التقليدية المقيدة بالنقد والسندات والأسهم.
ثانيًا: الأصول البديلة ، وهي الأصول التي تعمل كمشتقات وسلع وعقارات وتأمين ، بالإضافة إلى الأصول الرقمية وحقوق الملكية الخاصة.
ما هي نظرية المحفظة الحديثة MPT ؟
تعتبر نظرية المحفظة الحديثة إطارًا لمهمة صياغة المبادئ من خلال النموذج الرياضي الذي قدمه الباحث هاري ماركويتز في ورقة بحثية نُشرت عام 1952 وحصل عنها على جائزة نوبل في الاقتصاد.
تعتمد فئات الأصول الرئيسية على الحركة المستمرة بطريقة مختلفة ، وتلعب ظروف السوق دورًا مهمًا في جعل أداء فئة الأصول جيدًا ومميزًا وفي نفس الوقت يجعل الأداء سيئًا ، أي إذا كان أداء فئات الأصول غير جيد و أقل من التوقعات ، يتم تعويض الخسائر من خلال أداء فئات الأصول الجيدة.
هناك أيضًا افتراض لمحفظة MPT أنه من الممكن تخفيف التغيير في ظروف السوق من خلال الجمع بين الأصول من نوع فئات الأصول التي لا علاقة لها ببعضها البعض ، وزيادة الأداء المعدل حسب المخاطر ، مما يعني أن المحفظة تحمل نفس المخاطر سيحقق حتما عوائد أفضل وأفضل ، مما يعني أن الطريقة الأكثر فاعلية هي الجمع بين الأصول غير المرتبطة في المحفظة.
أنواع استراتيجيات تخصيص الأصول والتنويع
تنقسم إستراتيجيات تخصيص الأصول وتنويعها إلى نوعين رئيسيين متعلقين بالافتراضات ، وهما:
أولاً: التخصيص الاستراتيجي للأصول ، والذي يعتبر نهجًا تقليديًا أكثر ملاءمة لطريقة الاستثمار السلبية ، حيث يتم إعادة موازنة المحافظ القائمة على هذه الإستراتيجية بناءً على تغيير في الوقت والمستثمرين من حيث المخاطر.
ثانيًا: التخصيص التكتيكي للأصول ، وهو التخصيص الأنسب للاستثمار النشط ، والذي يمنح المستثمرين المرونة لتركيز محفظتهم على الأصول المتفوقة والمتميزة في السوق. من المفترض أيضًا أنه إذا كان القطاع أعلى من السوق ، فمن الممكن أن يستمر في التفوق لفترة طويلة من الزمن ، والسبب في ذلك هو أن التوزيع التكتيكي للأصول يعتمد على المبادئ الموجودة أيضًا في MPT .
هنا قدمنا لك كل شيء عن استراتيجيات تخصيص الأصول والتنويع وما تعنيه هذه الاستراتيجيات ، مع تفصيل لهذه الاستراتيجيات وفئات الأصول ، وأخيراً تعريف واضح للنظرية الحديثة للمحفظة.
